U 12. veku kralj Richard Lavljeg Srca vraća se iz krstaških pohoda. Na povratku je zarobljen, a njegov zli brat John koristi priliku kako bi preoteo engleski presto tako što ignoriše zahtev za kraljevom otkupninom. Kralju odan vitez, sir Ajvanho (R. Taylor), putuje Europom i pronalazi kralja zarobljenog u jednom austrijskom dvorcu. Vraća se u Englesku, obeleženu stalnim sukobima između normanskih vladara i potlačenih Saksonaca, kako bi sakupio otkupninu. Reč je o velikoj svoti novca pa mu pomažu jevrej Isaac i njegova lepa kći Rebecca (E. Taylor).
Kako bi došao do novca, sir Ajvanho odlazi na viteški turnir, ali je u poslednjoj borbi teško ranjen. Iako ljubomorna, njegova draga, lady Rowena (J. Fontaine), prepušta Rebecci da ga njeguje. Johnovi štićenici De Bois-Guilbert i De Bracy zarobe Ajvanhovog oca, lady Rowenu, Isaaca i Rebeccu. Ivanhoe se dobrovoljno preda u zamenu za njihovu slobodu, ali je prevaren. Zarobljenike oslobađa Robin Hood sa svojim pobunjenicima, ali sir Guilbert uspe da otme Rebeccu i s njom beži princu Johnu...