U ovom nastavku porodičnog hita „Labudova princeza“, princ Derek i princeza Odet žive u dvorcu na Labudovom jezeru, okruženi svojim prijateljima: kornjačom Brzinom, žapcem Žan-Bobom i pticom Pafinom. Ali u skrivenoj obližnjoj planinskoj jazbini zli Klavije kuje plan da ukrade sve magične kugle skrivene duboko u srcu zamka. Nakon što je kraljica Uberta oteta, Derek je primoran da krene u opasnu misiju spasavanja svoje majke, a Klavije odmah zarobljava Odet i zaključava je u kuli. Uz Hagovu pomoć, Odet se pretvara u labudicu i odleće iz svoje ćelije. Ali mora da spase Dereka iz Klavijeve smrtonosne zamke pre nego što stigne do dvorca, da se sukobi sa Klavijem i njegovim podanicima i pokuša da povrati sve magične kugle.