Odlučujuća bitka u Srednjoj zemlji vodi se krajem 2941. godine i trećeg doba ispod planine Erebor. Ona donosi povratak zmaja Smauga kog je poznata družina u prijašnjem nastavku proterala iz njegovog staništa. Ljuta i opasnija nego ikada ova neman biće stalna pretnja stanovnicima Dugog jezera.
Dok će Torin biti opsednut ponovo osvojenim blagom, Gandalfa će brinuti hoće li stanovnici Srednje zemlje prepoznati pravu opasnost koja dolazi u liku Saurona.