Kada Fionin (Kameron Dijaz) otac, Kralj (Džhn Kliz) daleke zemlje premine, Šrek (Majk Majers) postaje automatski naslednik trona. Međutim, sam Šrek, poštenjačina kakva već jeste, uz pomoć svojih prijatelja odluči da potraži sledećega legitimnog naslednika, Artija (Džstin Timberlejk), koji se skriva u nekome udaljenom kraljevstvu. Naime, Šrek se želi vratiti u svoj močvarni dom, kako bi on i trudna Fiona nastavili živeti mirnim životima. Za to vreme, zavidni i ambiciozni Princ (Rupert Everet) udruži se sa ostalim zlikovcima kako bi uspeo da izvede puč i postane novi kralj.
Ponovo klasičnu priču izvrćući na glavu, uz pregršt sjajnih fora, neočekivanih prevrata i poučnoga kraja, autori filma su ponovo pokazali kako je put do srca gledalaca najlakše ostvariti kvalitetnom realizacijom pametnih ideja. Glumci koji su davali glasove prethodnima dvama delovima svoje su uloge reprizirali jednako inspirativno i uživljeno.